这个周末，光纤行业又出重磅利好。

国产光纤在全球市场彻底卖疯了，订单接到手软，部分高端产品价格直接暴涨650%，不少企业的生产排期已经排到2027年一季度，产能完全跟不上订单增速。

伴随着行业爆单，2025年光纤产业链企业的业绩也迎来大爆发。截至目前，已有20家相关公司年报净利润同比增幅翻倍，最高增幅达到3212%，业绩增长含金量十足。

更值得关注的是，社保基金、北向资金（外资）早已提前布局，持仓了6家产业链公司，用真金白银长期看好这条高景气赛道。

今天就用大白话，把光纤行业爆单、业绩暴涨、机构持仓的核心逻辑和真实情况，一次性说透。

一、价格暴涨650%，订单排到2027年，国产光纤彻底“卖疯了”

很多人可能好奇，一根小小的光纤，怎么突然就成了紧俏货，价格疯涨还全球爆单？

先看最硬核的价格数据，完全超出想象。

江苏通鼎集团给出的真实数据显示，高端G.657.A2光纤，去年价格还是32元每芯公里，现在直接涨到240元每芯公里，涨幅高达650%。

不止这一款，普通光纤价格也在暴涨。黑龙江电信4月最新招标，G.652.D 24芯光缆单芯公里价飙到155.7元，较2025年11月底部暴涨178%，较同期天津电信招标价狂涨239%，直接打破行业十年低迷的价格格局。

价格暴涨的背后，是订单的彻底爆发。

现在国内头部光纤企业，产能全部拉满，排产早已排到2026年底，部分高端产品订单甚至排到2027年一季度，客户交钱排队等交货，完全是“供不应求”的卖方市场。

海关数据更能印证海外爆单的真实情况：2026年2月，我国出口光纤3779.9吨，出口金额7.9亿元，同比分别增长63.6%、126.8%；折算下来，单月出口光纤约2520万芯公里，占国内光纤月有效产量的65%左右。

南美、中东、非洲、东南亚的海外客户，都在抢着下单，交货周期直接压缩到半个月内，生怕晚一步就没货。

为什么光纤突然这么抢手？核心就两个字：缺了。需求爆炸式增长，供给却完全跟不上，供需彻底失衡。

1. 需求端：AI算力爆发，把光纤需求拉到前所未有的高度

这一轮光纤需求暴涨，根本不是5G建设带动的，而是AI智算中心引爆的。

以前传统数据中心，以CPU计算为主，对光纤需求有限；现在AI智算中心，全是高密度GPU集群协同计算，单个数万张GPU卡的AI集群，内部互联所需光纤数量，是传统数据中心的5-10倍。

简单算笔账：一个32卡GPU服务器，所需光纤是传统云服务器的4倍；72卡GPU节点，需求再翻4倍；单万卡GPU集群，光纤用量直接达到数万芯公里。

数据更直观：AI对光纤的需求占比，将从2024年的不足5%，快速提升至2027年的30%-35%，乐观预计能突破50%。

除了AI，低空经济、无人机、6G、工业互联网、东数西算等新场景，也在持续释放需求。比如军用无人机采用的G.657.A2光纤，属于一次性消耗品，每年能带来约5000万芯公里的稳定需求。

多重需求叠加，全球光纤需求量直接飙升。中信建投证券预测，2025年全球光纤出货量是6.5亿芯公里左右，2026年需求量将达到8亿芯公里以上，供应缺口达到5%-10%。

2. 供给端：光棒成最大瓶颈，短期根本扩不出来

需求爆炸，但供给端被死死卡住，核心堵在**光纤预制棒（光棒）**上。

光棒是光纤的核心原材料，占光纤成本的60%-70%，技术壁垒极高，生产工艺复杂。更关键的是，新建一条光棒产线，建设周期长达18-24个月，而且投资巨大，短期根本没办法快速扩产。

2019年到2025年，光纤行业长期低迷，产品供过于求，价格持续走低，很多企业亏损，全球几乎没有新增光棒产能，直接导致现在产能严重不足。

目前全球光棒产能利用率已经超过89%，处于满载状态，就算现在紧急启动扩产，新增产能也要到2027年后才能释放，2026年的供给缺口已经成定局。

而且全球光棒产能高度集中，中国占据60%以上份额，是全球唯一具备大规模供给能力的国家，长飞、亨通、中天、烽火等头部企业，掌控核心原材料，2026年全球市场份额已超45%。

这种“需求爆发+供给集中+扩产滞后”的格局，直接推高光纤价格，形成“涨价-订单集中-再涨价”的正向循环。

二、20家企业年报集体高增，最高飙3212%，8家净利润翻倍

行业爆单、价格暴涨，最直接的体现，就是企业业绩的集体大爆发。

截至2026年4月，已有20家光纤及上下游产业链企业披露2025年年报，全部实现净利润同比正增长，增幅均超50%，其中8家净利润翻倍，最高增幅达到3212%。

这些企业的业绩增长，不是靠变卖资产、政府补贴等非经常性收益，全部来自主营业务，增长含金量十足，实实在在靠卖光纤、光器件赚的钱。

下面重点说几家业绩最突出、最具代表性的企业：

1. 光库科技：2025年净利暴增3212%，翻32倍，行业“业绩黑马”

光库科技是光纤行业2025年的“最大黑马”，业绩增幅一骑绝尘。

2025年，公司实现归母净利润同比增长3212.62%，直接翻了32倍，增幅稳居行业第一。

公司核心业务是高速光器件，属于CPO光引擎的核心组件供应商，提前布局了800G、1.6T高速光器件技术，产品不仅供应国内头部光模块企业，还打开了海外市场，进入国外大型科技企业供应链。

2025年，高速光器件订单集中爆发，出货量大幅增长，直接带动业绩呈几何级增长。

2. 仕佳光子：净利同比增426%，光芯片+器件双轮驱动

仕佳光子2025年实现营业收入21.29亿元，同比增长98.12%；归母净利润3.42亿元，同比增长426.15%；扣非净利润3.41亿元，同比增幅高达608.10%。

公司核心产品是光芯片、光器件、室内光缆等，直接受益于AI算力爆发带来的数通市场需求增长，订单量激增，产品供不应求。

同时公司持续降本增效，提高产品良率，进一步提升盈利能力，成为光纤板块最亮眼的企业之一。

3. 长飞光纤：全球龙头，2025年净利增20%，2026年一季度预增400%-520%

长飞光纤是全球光纤行业绝对龙头，连续9年全球销量第一，光棒自给率100%，成本优势显著。

2025年公司实现营收142.52亿元，同比增长16.85%；归母净利润8.14亿元，同比增长20.40%；扣非净利润5.16亿元，同比增长40.56%。

2025年第四季度，随着光纤价格持续上涨，公司主业盈利能力大幅增强，单季归母净利润约3.44亿元，同比增长约234.2%。

2026年一季度，行业高景气度延续，公司业绩进一步爆发，预计归母净利润8-10亿元，同比增长400%-520%。

4. 亨通光电：海缆+光纤双轮驱动，一季度预增280%-350%

亨通光电是国内光纤行业第二大龙头，海缆业务全球领先，光纤业务紧随长飞之后。

2026年一季度，公司受益于光纤价格暴涨和海外订单放量，预计归母净利润同比增长280%-350%，海缆+光纤双轮驱动，业绩增长稳健。

除此之外，杰普特、全信股份、理工光科、菲利华、永鼎股份等企业，2025年年报净利润增幅也都在50%以上，妥妥的高增长阵营。

三、社保+外资持仓6家产业链公司，国家队+国际资本长期布局

业绩爆发的背后，是机构资金的提前布局和持仓加持。

社保基金（国家队）、北向资金（外资）作为市场上最理性、最具前瞻性的资金，早已盯上光纤这条高景气赛道，同步持仓了6家产业链公司，用真金白银投出信任票，这不是短期炒作，而是长期布局的明确信号。

下面具体看看这6家被社保和外资共同持仓的企业：

1. 长飞光纤（601869）：社保101组合持仓，外资持续加仓

- 社保基金：社保101组合持仓持有，全球光纤龙头，光棒自给率100%，成本优势拉满。

- 北向资金：北向持股比例4.3%，J.P摩根、巴克莱等国际投行集体加仓，长期看好其全球竞争力。

2. 杰普特（688025）：社保五零三组合持仓，外资同步布局

- 社保基金：社保五零三组合持有410万股，为第三大流通股东，持续加仓，看重其在光器件领域的技术实力。

- 北向资金：J.P摩根、瑞银等外资机构新进持仓，看好其在AI光模块领域的增长潜力。

3. 菲利华（300395）：社保持仓，石英材料国产替代核心

- 社保基金：社保持股887万股，为第六大流通股东，石英材料龙头，是光棒核心原材料供应商，直接受益于行业扩产需求。

- 北向资金：外资持续加仓，看好其在高端石英材料领域的国产替代空间。

4. 永鼎股份（600105）：社保五零三组合新进，超跌+高增长

- 社保基金：社保五零三组合独家新进1300万股，占流通股0.89%，看好其在光纤光缆领域的业务弹性。

- 北向资金：外资小幅加仓，认可其低估值、高增长的投资价值。

5. 理工光科（300697）：J.P摩根新进，外资扎堆布局

- 社保基金：社保基金长期持仓，看重其在光纤传感领域的技术壁垒。

- 北向资金：J.P摩根新进81万股，巴克莱、瑞银同步加仓，海外订单占比持续提升。

6. 太辰光（300570）：外资持仓超3%，海外订单占比70%+

- 社保基金：社保基金持续持仓，认可其在光连接器件领域的行业地位。

- 北向资金：外资持仓比例超3%，海外订单占比超过70%，直接受益于全球光纤爆单红利。

社保基金作为“国家队”，追求长期稳健收益，持仓意味着看好行业长期发展；外资作为全球资本，布局眼光精准，持仓说明认可企业全球竞争力。两大核心资金同步布局，充分印证了光纤行业的高景气度和长期投资价值。

四、光纤行业高景气能持续多久？2026年仍是黄金期

很多人会问，光纤价格涨了这么多，业绩爆发这么猛，这波行情能持续多久？会不会是短期炒作？

答案很明确：不是短期炒作，是长周期高景气，2026年仍是黄金期，2027年上半年供需格局依然紧张。

核心逻辑有三点：

需求端：AI算力建设至少持续3-5年

AI大模型的迭代、智算中心的建设，不是短期行为，至少持续3-5年。全球各大科技企业、云厂商，都在持续加大算力投入，对光纤的需求会持续释放，不会突然萎缩。

供给端：光棒产能2027年前难以大规模释放

光棒扩产周期18-24个月，就算现在所有企业都紧急扩产，新增产能也要到2027年后才能释放，2026年全年供给缺口已成定局，价格有强支撑。

国产替代：中国企业全球份额持续提升

中国光纤企业在技术、成本、产能上，已经全面领先海外企业，全球订单持续向中国转移，市场份额从45%继续提升，业绩增长有持续动力。

综合来看，2026年光纤行业将维持“量价齐升”的高景气格局，企业业绩会持续释放，2027年上半年供需格局依然紧张，行业高景气周期至少持续到2027年底。

五、写在最后：光纤行业爆发，是国产技术实力的体现

光纤行业的爆单、价格暴涨、业绩爆发，本质上是AI算力需求爆发+国产技术突破+全球份额提升的必然结果，不是短期炒作，是行业发展的必然趋势。

从曾经依赖海外技术、市场份额低迷，到如今掌控核心原材料、全球订单接到手软、业绩集体高增，中国光纤企业用十几年时间，完成了从追赶、并跑到领跑的跨越，这是国产技术实力的真实体现，也是中国高端制造崛起的缩影。

2026年，AI算力建设还在加速，光纤行业的高景气度还在延续，产业链企业的业绩增长也还有空间。

本文仅为行业信息客观梳理，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

你觉得，光纤行业这波高景气周期，能持续到什么时候？未来还有哪些新的增长空间？

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